97級淡江大學財金所碩專班

 
【聯合報╱東京特派員陳世昌】2008.12.18 03:43 am

請試著想像：錢存在銀行，不僅沒有利息，到提款機取款，超過下午六點或是周末例假日，還要扣一百日幣手續費。

日央行總裁：好政策

其實，日本人對此早已見怪不怪。股市慘跌，各國為了刺激經濟，只能一再降息。美國、日本、香港都已到了利率幾近於零的時代。
早在十年前，日本就採零利率政策。當時是泡沫經濟崩潰後情勢最險峻的時刻，日本央行為了通貨流通，於一九九九年二月將無擔保隔日拆款利率調到史上最低的百分之零點一五。當時日銀總裁速水優說：「即使是歸零，也是好政策。」創造「零利率」這個名詞。


存戶看銀行：儲物櫃

日本的「零利率」一度在二○○○年八月解除。當時報紙說，銀行存款利率將調高一百倍，好像很嚇人，但也只是從百分之零點零零一調到百分之零點一，雖然調高百倍，但大家都沒感覺。當時一位「退休族」在電視開罵，銀行一百萬元存款，一年利息不到一百元，因為提款晚了幾分鐘，還要付一百元的手續費，怎麼不生氣？

日本媒體也開始討論銀行與顧客的借貸關係。一位讀者投書說，零利率讓銀行與顧客間的關係完全變了樣，很多人把銀行當作街頭的儲物櫃，但有些儲物櫃卻免費。


銀行對存戶…擺臭臉

日本銀行開始考慮向客戶收取「口座」 （帳戶）手續費。如果一年內帳戶存款不足一定金額，要加收手續費。不景氣，銀行對存款人擺出晚娘臉孔。


景氣沒復甦 股市跌

問題是，零利率政策真能刺激景氣嗎？沒有，至少日本看不出來。經濟學上說，放鬆銀根可刺激消費，但日本的零利率政策實施了近十年，景氣非但沒有復甦，而且一直走下坡，股市更是滑落到一萬點（日經指數曾高至三萬六千點）。

倒是銀行普遍都賺錢了。一些搖搖欲墜的日本銀行，在政府挹注資金以及零利率政策下，「免費」運用民間資金，十年間都已成長茁壯，不僅脫離倒閉危機，這回美國金融風暴，還有餘力利用日圓優勢，在全世界購併企業，讓歐美金融機關恨得牙癢癢的。

另外，「家庭金庫」成了日本暢銷商品，錢擺在銀行不但沒有利息，還要擔心銀行倒閉，所以許多日本人乾脆把錢擺在自家「床頭金庫」。

【2008/12/18 聯合報】@ http://udn.com/   --http://udn.com/NEWS/WORLD/WORS3/4649053.shtml